El mes pasado, los préstamos hipotecarios fueron la línea de financiación que más creció, de acuerdo con un informe de la consultora First Capital Group, elaborado sobre la base de los últimos datos publicados por el Banco Central.
Así, ganaron participación en la cartera de crédito. Representan el 8,6% del total de préstamos en pesos, equivalente a $ 111 billones, frente al 6,9% de un año atrás. En octubre explicaron, además, el 22,6% del incremento total del crédito: sumaron $ 481.677 millones de los $ 2,13 billones que aumentó el stock durante el mes.
Al incluir los préstamos ajustables por inflación mediante UVA, el saldo subió 5,3% mensual en términos nominales y alcanzó los $ 9,6 billones. El aumento de octubre, de $ 481.677 millones, fue el mayor de los últimos 12 meses, según el estudio.
La comparación trimestral también muestra una aceleración. Entre agosto y octubre, el crecimiento fue 72% superior al del período previo: el saldo aumentó $ 1,35 billones, un 16,4% nominal, mientras que de mayo a julio había avanzado $ 784.000 millones.
El dato de octubre implica una suba interanual de 64,3% frente a los $ 5,8 billones registrados al cierre de octubre de 2025. En términos reales, los créditos crecieron 3,3% en el mes y 23,7% en un año.
Son la única línea que tuvo un crecimiento real de dos dígitos durante el último año. En el mismo lapso, los préstamos comerciales avanzaron 4,2% real; los personales retrocedieron 8,3%, los prendarios cayeron 10,4% y el uso de tarjetas de crédito disminuyó 12,2%, señaló First Capital.
“Se mantiene firme la colocación de estas operaciones, superando en el mes a los anteriores. Parece dar resultados la política de fondeo implementada por el Gobierno Nacional para promover la oferta por parte de los bancos. La suba del dólar y de forma incipiente de las propiedades contribuyen a marcar un crecimiento más amplio”, comentó Guillermo Barbero, socio de la firma.
Para impulsar el programa, que cuenta con un total de $ 2 billones, el Ministerio de Economía apunta a otorgar entre 17.000 y 18.000 hipotecas. La iniciativa forma parte de un plan para volver a ofrecer una alternativa que durante años estuvo prácticamente vedada para la mayoría de las familias. En ese marco, el Gobierno eliminó un requisito: desde la segunda etapa, los préstamos ya no deben destinarse exclusivamente a la compra de una primera vivienda.
En los próximos días se espera la tercera subasta convocada por el Banco Central. La segunda, realizada hace un mes, superó las expectativas de postulaciones. Al igual que en la primera, se adjudicó el cupo previsto de $ 200.000 millones, aunque las ofertas llegaron a $ 246.000 millones. La cifra fue inferior a la del lanzamiento inicial, cuando se presentaron propuestas por $ 258.640 millones.
También hubo menos entidades participantes. En la primera subasta compitieron 18 bancos y fueron seleccionados 13; en la más reciente se presentaron 14 entidades y quedaron designadas 12. Deberán ofrecer los créditos bajo las condiciones fijadas para financiar la compra, construcción, ampliación o refacción de viviendas. El plazo mínimo será de 15 años, con una tasa anual máxima de 7,5% más el ajuste por UVA y un monto máximo por persona de 150.000 UVA, hoy equivalentes a unos $ 321 millones o US$ 208.000.
Para una propiedad de alrededor de US$ 106.000 y un préstamo cercano a US$ 80.000, se requiere un ingreso familiar neto de aproximadamente $ 3,46 millones mensuales. Además, el comprador debe disponer del 25% del valor que el banco no financia y cubrir los gastos asociados a la operación.
El sector inmobiliario valoró la evolución del programa, aunque mantiene la cautela. Sus referentes reconocen que aumentaron las consultas y mejoraron las condiciones de los préstamos, en parte por la reciente reducción de tasas de distintas entidades. Sin embargo, consideran que la tendencia debe consolidarse para traducirse en más créditos aprobados y compradores.
Aunque creció la disposición de los bancos a otorgar préstamos, muchas familias todavía no reúnen los ingresos necesarios para acceder a la financiación. “Se desembolsaron US$ 286 millones en octubre, US$ 6 millones más que en septiembre. El problema empieza a estar en la demanda, no en la oferta, por ingresos y consumo”, analizó Federico González Rouco, economista de la consultora Empiria. También planteó la posibilidad de que los fondos del FGS se destinen a créditos para viviendas en pozo o proyectos. “Ojalá. Sería una gran noticia”, adelantó.
“Hay margen de crecimiento y esperamos que cada mejora en el acceso al financiamiento se traduzca de manera directa en más escrituras. Vamos a seguir trabajando con todos los actores del sector para que ese crédito llegue a más ciudadanos con las nuevas líneas anunciadas”, afirmó Magdalena Tato, presidenta del Colegio de Escribanos porteño.
