Resumen del Mercado Financiero Argentino: Martes de Presión Global y Riesgo País al Alza
La jornada financiera en Argentina estuvo marcada por una marcada aversión al riesgo, impulsada tanto por la cautela global ante las tensiones geopolíticas (principalmente Irán-EE. UU. en el estrecho de Ormuz) como por presiones internas. Este contexto resultó en un retroceso generalizado de los activos argentinos, con caídas en bonos soberanos y American Depositary Receipts (ADRs).
Indicadores Clave y Deuda Soberana:
Riesgo País: El indicador EMBI Plus de J.P. Morgan escaló significativamente, subiendo un 3% y situándose nuevamente por encima del umbral psicológico de 510 puntos básicos, cerrando en 511 puntos.
Bonos en Dólares: La renta fija en moneda extranjera mostró debilidad. Las bajas más pronunciadas se registraron en el Global 2046 (hasta 1,9%), seguido por el Global 2041 (1%) y el Bonar 2041 (0,8%).
Rendimiento del Mercado Accionario:
S&P Merval: El índice líder de la Bolsa de Buenos Aires retrocedió un 1,4% en pesos, finalizando en 2.792.993,25 puntos. Medido en dólares, la caída fue del 1,1%, perforando el nivel de 1.900 puntos y cerrando en 1.892,66 puntos.
Pérdidas Generalizadas: Las acciones nacionales sufrieron bajas, con Grupo Supervielle liderando las pérdidas, superando el 5% en algunos casos.
ADRs en Wall Street: La tendencia bajista se replicó en Nueva York. Grupo Supervielle fue el más afectado con una caída del 4,4%, seguido por BBVA Argentina (4,1%) y Cresud (3,4%). Solo unas pocas acciones lograron evitar las pérdidas: YPF (0,2%), Pampa Energía (0,6%) y Telecom (1,1%).
Factores de Contexto:
Global: La cautela internacional dominó, influenciada por la falta de avances diplomáticos y una próxima reunión clave entre EE. UU. y China, presionando a la baja sobre los activos de riesgo.
Local (Contraste): A pesar de la caída del martes, el mercado local intentó apoyarse en el optimismo derivado de la reciente mejora en la calificación crediticia soberana otorgada por Fitch Ratings. Este factor fue interpretado como un impulso positivo para las perspectivas financieras, alentando una sólida demanda por nuevas emisiones corporativas y provinciales en los días previos.
Análisis de Mercado (Criteria): La consultora señaló que el foco del mercado se había desplazado de la “tensión cambiaria de corto plazo” hacia la “consolidación de las curvas en pesos, el rally de los bonos soberanos y la capacidad del Tesoro de seguir financiando a tasas cada vez más bajas”. La decisión de Fitch fue vista como un “catalizador” que habilitaba una “compresión significativa del riesgo país hacia la zona de 500 puntos básicos”, nivel que la tensión del martes puso a prueba.
Adicional Doméstico: La jornada también coincidió con la cuarta marcha federal universitaria en protesta por el recorte de fondos y la situación salarial docente, añadiendo un elemento de incertidumbre al clima sociopolítico.
